英伟达CPO交换机即将量产和相关概念股 |海淘实验室

英伟达计划于 2025 年 3 月的 GTC 大会推出这款 CPO 交换机新品，若试产顺利，8 月便可实现量产。据供应链消息，其内部的 ASIC 芯片将由台积电打造，预计支持高达 115.2Tbps 的信号传输。这一传输速度堪称行业顶尖水平，相比当前市场上的主流交换机，有着质的飞跃。

在如今的信息时代，数据如同企业的生命线，高效的数据传输是保障企业运营和发展的关键。特别是在人工智能、大数据、云计算等领域，大量的数据需要在短时间内进行传输和处理。传统的交换机技术在面对如此庞大的数据流量时，逐渐显得力不从心。而英伟达的 CPO 交换机，凭借其超高的传输速率，能够轻松应对这些挑战，为企业提供更加高效、稳定的数据通信解决方案。

CPO，即共封装光学（Co-packaged optics），是一种将光引擎和交换芯片共同封装在一起的光电共封装技术。传统的光通信方案中，实现光电转换功能的可插拔光模块插在交换机前面板，而 CPO 方案则显著缩短了交换芯片和光引擎之间的距离。这一改变意义重大，不仅使得信号传输过程中的损耗大幅减少，还能让高速电信号高质量地在两者之间传输。

国内的光模块与光器件企业在 CPO 产业链中占据着重要地位，部分企业已经在全球市场中崭露头角。中际旭创作为全球领先的光模块解决方案提供商，在高速光模块领域具有强大的技术实力和市场竞争力。其推出的 1.6T 硅光模块不仅完成送测认证，还实现了小批量出货。这一成果的取得，得益于中际旭创在技术研发方面的持续投入。早在 2017 年，公司便组建了硅光芯片开发团队，经过多年的技术积累和创新，现已推出搭载自研硅光芯片的 400G、800G 硅光模块。在封装工艺方面，国内企业也在不断创新。中际旭创在硅光引擎封装已形成成熟工艺，相比传统 EML 方案成本端有较大优势。这种优势使得其在市场竞争中更具价格竞争力，能够吸引更多的客户。在产能方面，国内企业也在积极扩充。中际旭创的 800G 光模块年底月产能可达 50 万只，400G 光模块月产能大概在 40 – 45 万只，并且正在从月产 45 万只向 70 万只扩充。此外，其泰国工厂规划海外高端产品月产能为 10 万只，且可按需快速增加。强大的产能为 CPO 产品的生产和交付提供了有力保障，能够满足市场对光模块的大规模需求。

新易盛作为领先的光模块解决方案与服务提供商，业务主要涵盖全系列光通信应用的光模块。公司产品线丰富，涵盖点对点光模块、PON 光模块、组件等产品，产品广泛应用于数据中心、数据通信、5G 无线网络、电信传输、固网接入、智能电网、安防监控等领域。在 AI 算力需求和相关资本开支激增的背景下，新易盛的高速光模块产品销售量持续提升，2024 年一季度业绩强势复苏，大幅增长 200.96% 至 3.25 亿元，毛利率也出现了快速的抬升。这表明公司能够敏锐地捕捉到市场需求的变化，及时调整产品策略，推出符合市场需求的产品。

天孚通信作为光纤连接细分市场龙头，专业从事高速光器件的研发、规模量产和销售业务。公司产品线涵盖光无源器件、光有源器件等产品，产品广泛应用于光通信、激光雷达等领域。随着人工智能 AI 技术的发展和算力需求的增加，全球数据中心建设带动对高速光器件产品需求的持续稳定增长。天孚通信 2023 年业绩实现了 81.14% 的增速，今年一季度，净利润飙升 202.68% 至 2.79 亿元，延续高速增长态势。这得益于公司在技术研发和市场拓展方面的努力，不断提升产品质量和性能，满足客户对高速光器件的需求。

英伟达的CPO交换机在国内有多个供应商和代工厂参与其生产和供应体系。根据已有的信息，以下是一些关键的国内供应商：

天孚通信：作为英伟达CPO交换机的光引擎供应商，天孚通信在光器件领域具备核心优势，并通过产业链延伸逐步完善高速光模块布局。

太辰光：提供MPO、shufflebox等配件，是英伟达Shufflebox的核心组件供应商，在数据中心应用场景中发挥着信号分配和处理的关键作用。

新易盛：其800GLPO产品已经通过了英伟达验证，并将在英伟达GB200服务器中采用。此外，它也是英伟达1.6T光模块的供应商之一。

中际旭创：为英伟达提供800G、1.6T等高端光模块产品，特别是在英伟达的H100方案中所用到的800G光模块可能是由中际旭创提供的。

工业富联：除了直接供应板卡外，还涉及AI服务器组装、路由器以及交换机等业务，是英伟达CPO交换机的间接供应商。

罗博特科：通过其参股公司斐控泰克（ficonTEC）与英伟达建立了联系，为后者提供全自动高精度耦合设备和其他相关测试设备。

源杰科技：生产CW光源，应用于英伟达CPO交换机中的光模块，间接参与到交换机的生产和供应体系。

仕佳光子：专注于光通信核心芯片和器件的研发与生产，是英伟达CPO交换机CW光源的供应商之一。